Qu’est-ce qu’une couverture du risque de change?
La couverture du risque de change (la « couverture ») est une stratégie visant à réduire l’impact des fluctuations des taux de change sur des investissements détenus en devise étrangère, ou à tirer avantage de telles fluctuations.
Cette couverture vous permet de bénéficier de rendements boursiers locaux d’actions ou d’obligations du monde entier — sans craindre d’être négativement touché par la hausse ou la baisse de valeur du dollar canadien.
Chez Bridgehouse, nous avons retenu les services de l’un des plus importants gestionnaires de devises à l’échelle mondiale — Marchés mondiaux State Street (SSGM) — pour assurer la gestion de la monnaie de nos catégories faisant l’objet d’une couverture.
Cette couverture est offerte pour les fonds suivants :
- Fonds d’actions globales Brandes (avec couverture)
- Fonds d’actions américaines Brandes (avec couverture)
- Fonds obligataire axé sur les sociétés Brandes (avec couverture)
- Fonds de dividendes défensif mondial Lazard (avec couverture)
- Fonds mondial multiplicateur Lazard (avec couverture)
- Fonds mondial d’obligations vertes de Nuveen (avec couverture)
Codes des Fonds :
Solutions avec couverture du risque de change
L’investissement à l’échelle mondiale fournit une occasion à saisir aux investisseurs canadiens
Même si l’investissement à l’échelle mondiale offre une formidable occasion aux investisseurs canadiens, il comporte aussi des risques supplémentaires, y compris ceux entraînés par les fluctuations de la devise. Selon l’évolution de la valeur du dollar canadien, l’exposition à une devise peut s’avérer un avantage ou un inconvénient pour vos rendements globaux.
Objectifs et approches
Chaque investisseur (en consultation avec un conseiller) aura ses propres objectifs quant à l’utilisation d’une stratégie de couverture. Voici trois approches principales et comment elles peuvent avantager votre portefeuille :
Approche et logique |
|
Approche/Objectif |
Logique |
Accepter l’exposition à la devise |
Ajouter une source de diversification supplémentaire |
Minimiser l’exposition à la devise |
Réduire la source de risque non nécessaire |
Concrétiser vos propres points de vue sur l’orientation des devises |
Chercher à améliorer les rendements globaux de votre portefeuille |
Bridgehouse répond aux besoins des investisseurs
Chez Bridgehouse, nous reconnaissons et apprécions l’importance des divers besoins de nos clients, et nous nous sommes engagés à offrir des solutions qui répondront à ces besoins, y compris l’élargissement de notre série de Fonds Bridgehouse comportant une couverture du risque de change.
Comment la couverture du risque de change fonctionne chez Bridgehouse
Bridgehouse a demandé à Marchés mondiaux State Street (SSGM) de cibler systématiquement une couverture complète pour toutes les devises des marchés développés étrangers (p. ex. le dollar US, l’euro, le yen, la livre sterling, etc.) pour sa série de fonds faisant l’objet d’une couverture.
Pour satisfaire à ces directives permanentes, SSGM conclut des contrats de change à terme d’une durée de trois (3) mois qui immobilisent le présent taux de change entre le dollar canadien et ces devises. La série de fonds faisant l’objet d’une couverture chez Bridgehouse comporte un « H » (hedged) à côté du nom de la série, comme AH et FH.
Les avantages de l’approche de Bridgehouse
Parce que vous savez que les devises des marchés développés étrangers sont entièrement couvertes et que nous maintenons cette approche systématiquement, vous pouvez être à l’aise de décider du niveau souhaité de votre exposition aux devises étrangères. Et le fait de savoir que SSGM travaille en votre nom chaque jour vous fournit une plus grande paix d’esprit quant à l’exécution du programme de couverture de Bridgehouse.
Marchés globaux State Street
Fournisseur de premier rang en matière de services de gestion de devises
SSGM offre des produits de gestion de devises depuis 1992 et des services à une vaste gamme de clients mondiaux. Dans le cadre de l’offre de ses services, SSGM agit à titre de mandataire — et non pour son propre compte — par conséquent, cette société ne fournit pas de services de gestion de placements discrétionnaires.
Les avantages de SSGM ::
- Son rôle de mandataire – À titre de gestionnaire de devises, SSGM agit à titre de mandataire de ses clients et ne fournit pas de services de placements discrétionnaires
- Son expérience – Plus de deux décennies d’expérience auprès de certains des plus importants gestionnaires de fonds au monde
- Son expertise – Une équipe de spécialistes en gestion de devises hautement chevronnés
- Sa profondeur – Recherche et analyses du marché à la fine pointe
- Sa taille — Permet l’obtention d’avantages liés au volume et un accès à des liquidités par le biais d’un groupe de contrepartistes hautement cotés
- Sa capacité de mise à l’échelle — Des systèmes robustes et des processus établis à l’échelle
- Sa transparence — Sa conformité à la politique d’exécution d’un ordre de client et son offre d’un ensemble complet de rapports d’exécution et de rendement
Si vous êtes un investisseur, demandez à votre conseiller de vous parler du rôle que peut jouer une couverture du risque de change dans le cas de votre portefeuille
Une stratégie de couverture peut être un véritable avantage pour votre portefeuille de placements Bridgehouse. Discutez avec votre conseiller de la façon dont elle peut contribuer à réaliser vos objectifs financiers personnels.