L’investissement responsable chez Bridgehouse

L’investissement responsable, qu’est-ce que c’est?
C’est l’intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) au processus d’investissement dans le but d’améliorer la gestion des risques et de générer de meilleurs rendements pour les clients.

Que sont les facteurs ESG?
Ce sont les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance que les investisseurs peuvent prendre en compte à l’heure d’évaluer les sociétés. Celles qui obtiennent de bons résultats ou qui montrent des signes d’amélioration dans ces domaines profitent à la collectivité en plus de réduire les risques et d’améliorer les rendements pour les actionnaires.

FACTEURS ENVIRONNEMENTAUX

  • Changements climatiques et émissions de carbone
  • Gestion de l’eau et des eaux usées
  • Qualité de l’air
  • Efficacité énergétique
  • Biodiversité et déforestation
  • Emballage écologique

FACTEURS SOCIAUX

  • Diversité du personnel
  • Santé et sécurité
  • Droits de la personne
  • Normes du travail
  • Confidentialité des données
  • Utilisation du produit préjudiciable à la collectivité

FACTEURS DE GOUVERNANCE

  • Indépendance et diversité du conseil d’administration
  • Rémunération des cadres supérieurs
  • Éthique de l’entreprise
  • Pratiques comptables
  • Conformité légale et réglementaire
  • Droits des actionnaires

Existe-t-il différentes approches d’investissement responsable?
Oui, les gestionnaires peuvent mettre à profit toute une gamme d’approches d’investissement responsable. Chez Bridgehouse, nous avons la conviction qu’il est impératif de procéder à des vérifications diligentes continues et comprendre l’approche utilisée par votre gestionnaire de placements. De manière générale, nous percevons l’investissement responsable comme une pyramide à plusieurs niveaux, qui reposent les uns sur les autres.

 

IMPACT
Cherche à procurer des avantages sociaux ou environnementaux positifs et mesurables (comme des logements abordables, des centres médicaux ou des énergies renouvelables)

THÈMES
Intègre l’évaluation fondée sur des thèmes de durabilité à l’élaboration des portefeuilles (p. ex., égalité entre les sexes, faible émission de gaz à effet de serre ou eau potable)

DURABILITÉ
Investit dans des sociétés qui aspirent à rendre le monde plus vert, plus sain, plus sûr et plus équitable


INTÉGRATION DES FACTEURS ESG
Intègre l’évaluation des risques et des occasions ESG à l’analyse des données fondamentales d’une société

PHILOSOPHIE
À titre de gestionnaire du capital des clients à long terme, se charge de comprendre les relations complexes qui existent entre les affaires, la collectivité et l’environnement

Pyramide de
l’investissement responsable

Quelle approche Bridgehouse a-t-elle adoptée à l’égard de l’investissement responsable?
Bridgehouse valorise l’investissement responsable au sein du secteur de la gestion des actifs. Pour ce faire, elle s’associe à des gestionnaires de placement qui évaluent les enjeux ESG et les intègrent à leur processus d’investissement et à la répartition du capital des clients. Par conséquent, les gestionnaires de la plateforme Bridgehouse se trouvent, au moins, au niveau « intégration des facteurs ESG » de la pyramide de l’investissement responsable.

Pour obtenir de plus amples précisions sur l’approche d’investissement responsable que chaque gestionnaire de placements a adoptée, veuillez consulter les rubriques ci-dessous.

LES APPROCHES D'INVESTISSEMENT RESPONSABLE DE NOS GESTIONNAIRES

Quelle approche Brandes a-t-elle adoptée à l’égard de l’investissement responsable?

Intégration des facteurs ESG

  • Analyse des données fondamentales de la société :
    • Au moment d’estimer la valeur intrinsèque d’une société, tous les membres de l’équipe chargée de la recherche évaluent les critères ESG;
    • Les rapports ESG de tiers sont mis à profit dans le processus d’évaluation;
  • Le comité de surveillance ESG de Brandes :
    • fait participer activement les équipes de direction, les conseils d’administration et les autres actionnaires institutionnels de la société à l’examen des questions importantes relatives aux facteurs ESG;
    • met en place des objectifs et des pratiques de nature générale afin de veiller à ce que les spécialistes en investissement de l’entreprise aient accès aux ressources et aux programmes de formation nécessaires pour rester au fait des développements liés aux facteurs ESG qui touchent l’entreprise;

Membre ou signataire :

  • Nations Unies – Principes pour l’investissement responsable (PRI de l’ONU)
  • International Corporate Governance Network (ICGN)
  • Japan Stewardship Code

Ressources

Brandes, un investisseur responsable (en anglais seulement)
Les facteurs ESG : la forme qu’ils prennent chez Brandes (en anglais seulement)

Quelle approche GQG Partners a-t-elle adoptée à l’égard de l’investissement responsable?

Intégration des facteurs ESG

  • GQG Partners intègre les critères ESG dans tout son processus d’investissement :
    • Elle utilise la recherche de sociétés non traditionnelle en faisant appel à des analystes ayant de l’expérience dans le journalisme d’enquête;
    • Les analystes recueillent des renseignements de diverses façons, notamment en interrogeant les anciens employés, les organismes de réglementation, les syndicats et les fournisseurs d’une société pour évaluer son engagement social, y compris sa gestion de la main-d’œuvre, les pratiques en matière de sécurité des employés qu’elle a mises en place et les questions entourant sa gouvernance;

Membre ou signataire :

  • Nations Unies – Principes pour l’investissement responsable (PRI de l’ONU)

Ressources

Approche prospective de GQG à l’égard des facteurs ESG (en anglais seulement)
Parlons actions : les facteurs ESG à la façon de GQG (en anglais seulement)

Quelle approche Lazard a-t-elle adoptée à l’égard de l’investissement responsable?

Intégration des facteurs ESG

  • Modélisation de l’importance relative
    • Pour qu’une approche systématique et intégrée soit appliquée à l’échelle de l’entreprise, Lazard a conçu un processus exclusif (la modélisation de l’importance relative) qui permet de détecter les risques et les occasions ESG par secteurs.

Membre ou signataire :

  • Nations Unies – Principes pour l’investissement responsable (PRI de l’ONU)
  • Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC)
  • Groupe de travail sur la divulgation de l’information financière relative aux changements climatiques (GIFCC)
  • Initiative Net Zero Asset Managers
  • Engagement CEO Action for Diversity and Inclusion
  • International Corporate Governance Network (ICGN)
  • Japan Stewardship Code
  • UK Stewardship Code
  • Korea Stewardship Code

Resources

L’investissement durable chez Lazard (en anglais seulement)
La question qui se pose… Quels sont les cinq mythes de l’investissement durable dont les investisseurs devraient être à l’affût? (en anglais seulement)

Quelle est l’approche qu’a adoptée Nuveen en matière d’investissement responsable?

Intégration des critères ESG et investissement à retombées sociales

  • Déploiement de plus de 17 milliards de dollars1 en stratégies générant des bénéfices sociaux et environnementaux mesurables pour les personnes, les communautés et la planète.
  • L’objectif est de générer des retombées sociales et environnementales positives grâce à trois approches différentes :
    1. 1. La contribution à des solutions visant de réelles retombées économiques positives.
    2. 2. L’investissement recherchant intentionnellement les retombées positives directes et mesurables sur la société et l’environnement.
    3. 3. L’influence par l’intermédiaire de la gestion par la direction des ressources confiées.
  • Emploi de plus de 30 spécialistes en investissement socialement responsable2.

1En 30 juin 2023
2En mai 2022

Membre ou signataire :

  • Asian Corporate Governance Association (ACGA)
  • Association of Real Estate Funds (AREF)
  • Better Buildings Partnership (BBP)
  • Climate Action 100+
  • Climate Disclosure Project (CDP)
  • Coalition for Inclusive Capitalism
  • Council of Institutional Investors (CII)
  • Efficient Impact Frontier Collaboration
  • EPA ENERGY STAR*
  • Global Impact Investing Network (GIIN)
  • Global Initiative for Sustainability Ratings (GISR)
  • Global Investors Governance Network (GIGN)
  • Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB)*
  • Green Bond Principles
  • Greenprint Center at Urban Land Institute
  • Harvard Law School Institutional Investor Forum (HIIF)
  • The Impact Management Project
  • International Corporate Governance Network (ICGN)
  • International Council for Shopping Centres (ICSC)
  • International Finance Corporation (IFC) Operating Principles for Impact Management
  • Investment Company Institute (ICI)
  • Investment Leaders Group (ILG)
  • Investor Network on Climate Risk (INCR)/CERES
  • Investor Stewardship Group (ISG)
  • Japanese Stewardship Code
  • Leading Harvest
  • Principle for Investors in Inclusive Finance (PIIF)
  • Principles for Responsible Investment Farmland Guidelines
  • Sustainability Accounting Standards Board (SASB)
  • Sustainability Policy Advisory Committee
  • Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)
  • The Conference Board
  • The US Forum for Sustainable and Responsible Investment (USSIF)
  • ULI Greenprint Center for Building Performance
  • UN Global Investors for Sustainable Development (GISD)
  • United Nations' Principles for Responsible Investment (PRI)
  • US Green Building Council
*Les prix ont été décernés à Nuveen Real Estate, une entité affiliée.
Nuveen, LLC (Nuveen), le gestionnaire de fonds de TIAA, devenait un signataire des Principes pour l’investissement responsable (PIR) de l’Organisation des Nations Unies (ONU) en 2018. Le premier rapport de l’entité Nuveen dans sa globalité sur la transparence des PIR a été soumis en mars 2020, et concerne l’ensemble des spécialistes en investissement pertinents. Le plus récent rapport sur la transparence des PIR de Nuveen est disponible sur le site Web des PIR de l’ONU (UNPRI) .
En 2020, Nuveen a obtenu des cotes élevées (allant de A à A+) à l’échelle de tous les modules évalués dans le cadre du rapport, lesquelles cotes surpassaient la médiane de ses concurrentes, dans chacun des modules faisant partie du rapport. De plus, Nuveen a été nommée parmi le Groupe des leaders des PIR de l’ONU 2020 en raison de son excellente reddition de comptes liée au climat, ce qui en fait l’une des quatre seules sociétés d’investissement ayant son siège social aux États-Unis et l’une des trente-six organisations mondiales à en faire partie.
Le rapport d’évaluation complet 2020 de Nuveen est offert aux clients sur demande.
Remarque : TIAA Investments, le plus important spécialiste en investissement de Nuveen, était devenu signataire des PIR de l’ONU en 2009, et Nuveen Real Estate, soit le deuxième spécialiste en investissement en importance de Nuveen, le devenait en 2012. Ces deux spécialistes en investissement maintiennent des cotes élevées à l’échelle des modules évalués, d’une année à l’autre. Étant donné que le statut de signataire de l’entité Nuveen prise globalement recouvre maintenant les activités de TIAA Investments et celles de Nuveen Real Estate, TIAA Investments et Nuveen Real Estate ont retiré leurs noms à titre de signataire individuel en 2020.

Ressources

Rapport de Nuveen sur les retombées des titres mondiaux à revenu fixe (en anglais seulement)

Rapport annuel 2021-2022 sur la gestion par la direction des ressources confiées (en anglais seulement)

Comment générons-nous des retombées positives? (en anglais seulement)

Voyez par vous-même comment nous contribuons à la lutte contre les changements climatiques (en anglais seulement)

Quelle approche Sionna a-t-elle adoptée à l’égard de l’investissement responsable?

Intégration des facteurs ESG

  • Questionnaire de recherche
    • Elle utilise un questionnaire de recherche exclusif et solide qui, pour soulever et régler les problèmes éventuels lors de la recherche et l’analyse de données fondamentales, s’intéresse aux facteurs ESG.

Membre ou signataire :

  • Nations Unies – Principes pour l’investissement responsable (PRI de l’ONU)
  • Coalition canadienne pour une bonne gouvernance (CCGG)

Ressources

Facteurs ESG chez Sionna (en anglais seulement)

Quelle est l’approche qu’a adoptée T. Rowe Price en matière d’investissement responsable?

Intégration des facteurs ESG

  • Intégration
    • L’analyse des facteurs ESG est intégrée au processus d’investissement.
    • Les analystes et les gestionnaires de portefeuille tiennent compte des facteurs ESG dans leurs décisions d’investissement.
  • Collaboration
    • Les spécialistes de la recherche sur les facteurs ESG et sur la réglementation au sein des équipes de recherche en placement.
    • Les spécialistes travaillent de concert avec les analystes et les gestionnaires de portefeuille lorsque les facteurs ESG sont particulièrement importants.
  • Importance
    • L’accent est mis sur les facteurs ESG qui risquent d’avoir un effet important sur le rendement.

Membre ou signataire :1

  • Council of Institutional Investors (CII)
  • Principles for Responsible Investment (PRI)
  • UK Stewardship Code
  • Japan Stewardship Code Signatory
  • Associação de Investidores no Mercado de Capitais (AMEC)
  • Asia Corporate Governance Association (ACGA)
  • UK Investor Forum
  • Investor Stewardship Group (ISG)
  • Japan Stewardship Initiative
  • Investment Association Climate Change Working Group
  • Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC)
  • PLSA Stewardship Advisory Group
  • Emerging Markets Investors Alliance
  • Responsible Investment Association Australasia (RIAA)
  • Farm Animal Investment Risk & Return (FAIRR)
  • Access to Medicine Index
  • Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) Consortium (Japan)
  • Global Impact Investing Network (GIIN)
  • Sustainability Accounting Standards Board (SASB) Alliance
  • UN Global Compact Signatory
  • International Corporate Governance Network (ICGN)
  • IMEA (Investment Management Education Alliance) ESG Committee
  • 30% Club Investor Group – UK Chapter
  • International Capital Market Association (ICMA)
  • Member of the ICMA Principles - Green Bond Principles (GBP), Social Bond Principles (SBP), Sustainability Bond Guidelines (SBG) and Sustainability-Linked Bond Principles (SLBP)
  • Net Zero Asset Managers Initiative
  • Access to Nutrition Initiative
  • Japan Impact-driven Financing Initiative
1At least one T. Rowe Price entity is a member of the organizations listed.

Ressources

ESG Integration Approach Video (en anglais seulement)

2021 ESG Investing Annual Report (en anglais seulement)